昨年、OpenAIの画期的なAI製品「ChatGPT」が発表されて以来、AIは目覚ましい発展を遂げ、国内外の大手サプライヤー各社が性能競争への投資を拡大しています。現在、複数の大手メーカーがチップの調達や、膨大なモデルのトレーニングを行うためのAIデータセンターの開発に取り組んでいます。チップ製造からモデルトレーニング、そして最終的なAIアプリケーションに至るまで、プロセス全体には膨大な電力が必要となるため、エネルギーは将来のAIの生命線となるでしょう。
AI企業のCEOたちの発言や行動からも、そのことが見て取れます。OpenAIの創設者サム・アルトマン氏の最大の個人投資は核融合です。テスラのCEOであるイーロン・マスク氏は、市場は2年以内に「シリコン不足」から「電力不足」へと移行し、AI開発を阻害する可能性があると述べています。これはAI開発の妨げとなるかもしれません。
同社のデータによると、TSMCは年間200億kWh以上の電力を消費しており、デロイトは2025年までにTSMCが中国台湾の総エネルギー消費量の12.5%を占めると予測している。2021年のGoogleの電力消費量は18.3TWhで、AIがGoogleの総電力消費量の10%から15%を占めていたが、AI検索を完全に実装した後、GoogleのAIの電力消費量は最大で27.4TWhに達する可能性があり、これはアイルランドの1年間の電力消費量に匹敵する。
国内的には、中国は人口ボーナスの減少に直面しており、それが経済に一定の圧力をかけている。中国の供給システムは、低価格製品が過剰で、高価格製品が不足している。そこで、産業チェーンを高付加価値産業へ、高エネルギー消費・高汚染産業をグリーン低炭素産業へ移行させ、同時に中国企業の海外進出を促進するために、供給側改革、新たな品質生産性、国内外の二重循環コンセプトを徐々に提唱している。電力機器産業はその重点分野の一つである。
中国の電力機器企業は明確な優位性を持っています。技術面では、太陽光発電産業の高効率結晶シリコン電池技術、モジュール製造などの分野で世界をリードするレベルにあり、エネルギー貯蔵産業の電池技術、エネルギー管理システムなどの分野で重要なブレークスルーを達成しています。コスト面では、主に規模の経済、技術革新、労働コストの優位性によるものです。これにより、当社企業はより競争力のある価格を提供し、世界市場でより大きな市場シェアを獲得することができます。さらに、完全な産業チェーンは、コスト管理、製品品質、納期サイクルをより適切に管理できるため、当社にとって大きなメリットとなります。中国は着実に世界最大のエネルギー生産国となり、多様でクリーンなエネルギー供給システムを開発してきました。近年、中国のPVモジュールは世界市場の75%以上を占め、セルは約80%、シリコンウェハーは約90%を占めています。石炭に次いで、太陽光発電は水力発電に代わり、中国の第2の主要な電力源となっています。
投資ポテンシャルの観点から見ると、太陽光発電およびエネルギー貯蔵産業は2023年に歴史的な低水準となる大幅な縮小を経験しました。海外市場の在庫は引き続き減少傾向にあり、需要は増加しています。同時に、産業チェーン価格はすでに底値に達しており、国内企業の過剰生産能力の解消が加速しているため、過剰生産能力や将来の収益性低下に対する市場の懸念は緩和されるでしょう。景気循環の観点から見ると、新エネルギー産業は底値に近づいており、次の段階では業界の転換点を迎えることが期待されます。大手企業の競争優位性が、デイビス・ダブルヒット後の利益量と市場の信頼感を高めるでしょう。
