Innanzitutto. Fattori di crescita e sfide del mercato fotovoltaico statunitense
Dal 2013, i prezzi del kWh fotovoltaico negli Stati Uniti sono stati inferiori a quelli del carbone, rendendolo una delle fonti energetiche a basso costo. Tuttavia, negli ultimi dieci anni, le installazioni fotovoltaiche hanno registrato due significative flessioni nella crescita, legate rispettivamente alle modifiche delle politiche di credito d'imposta ITC e alle modifiche delle politiche di importazione dei moduli in Cina. Gli impianti a terra rappresentano la modalità dominante di installazione fotovoltaica negli Stati Uniti, costituendo il 60-70% del totale. Negli ultimi trimestri, le installazioni residenziali hanno risentito dei recenti aumenti dei tassi di interesse e degli adeguamenti politici specifici dei singoli stati. Nonostante il contesto di tassi di interesse elevati, gli impianti a terra statunitensi hanno mostrato buoni rendimenti, principalmente grazie al sostegno delle politiche di sovvenzione ITC. Si prevede che le installazioni fotovoltaiche continueranno a crescere in futuro con tassi di interesse più bassi e il mantenimento della politica ITC. Le installazioni fotovoltaiche negli Stati Uniti hanno raggiunto una quota elevata, ma sono ancora ben al di sotto della quota di energia fossile nella struttura energetica locale. La nuova politica del governo Biden, che estende significativamente la percentuale di sovvenzione ITC, fornisce un supporto a lungo termine alla crescita della capacità installata fotovoltaica. Le riserve di progetto attuali sono sufficienti, prevedendo che nei prossimi due anni si manterrà un tasso di crescita a doppia cifra. L'IEA ha aggiornato l'obiettivo annuale di installazione di nuova energia per il 2024, che prevede 36,4 GW di impianti fotovoltaici su larga scala negli Stati Uniti (dimensioni > 1 MW), pari al 58% della scala complessiva di installazione di energia prevista per il 2024. Nel 2023, il settore energetico statunitense ha installato 18,4 GW di nuova energia fotovoltaica, e l'obiettivo per il 2023 è il doppio della quantità installata nel 2023. Data la limitata capacità produttiva interna e gli alti costi negli Stati Uniti, il settore dipende fortemente dalle importazioni. Alla fine del 2023, la capacità produttiva interna di moduli negli Stati Uniti era inferiore a 7 GW e oltre i 2/3 dei moduli dovevano essere importati.
In secondo luogo, l'impatto del sistema di fornitura fotovoltaica del Sud-est asiatico sotto doppie sanzioni inverse
Gli Stati Uniti hanno imposto doppie sanzioni antidumping alle aziende fotovoltaiche cinesi, rendendo la capacità produttiva del Sud-est asiatico un importante fornitore per il mercato statunitense. Le elevate tariffe e le restrizioni sulla catena di approvvigionamento delle materie prime in Cina hanno spinto le aziende a trasferire la produzione nel Sud-est asiatico e ad aumentare la capacità produttiva locale. Tuttavia, l'ultima serie di sanzioni potrebbe causare limitazioni di capacità nel Sud-est asiatico, con conseguenti ripercussioni sull'offerta e aumenti di prezzo nel mercato statunitense. Si prevede che l'imposizione di doppie sanzioni antidumping da parte degli Stati Uniti ai paesi dell'Asia orientale porterà a un aumento del costo della capacità fotovoltaica nel Sud-est asiatico, che nel breve termine rimane dipendente dalla capacità produttiva di batterie e dalla filiera a monte della regione. Nel lungo termine, sarà necessario valutare la costruzione di capacità produttive locali per aggirare le sanzioni, esplorare l'integrazione delle esportazioni per colmare le lacune del modello attuale e valutare la necessità e la redditività degli impianti locali negli Stati Uniti.
In terzo luogo, lo sviluppo dell'industria fotovoltaica statunitense e l'impatto dell'IRA Act.
Durante l'amministrazione Biden, l'industria fotovoltaica statunitense ha beneficiato dell'IRA Act, che estende il credito d'imposta sugli investimenti (ITC) e fornisce ingenti incentivi sul lato dell'offerta per promuovere il ritorno del settore. L'obiettivo era quello di sostenere fortemente lo sviluppo della produzione locale e della filiera fotovoltaica, attraverso consistenti sussidi per i produttori di moduli e materiali e ulteriori incentivi per i progetti che soddisfano determinati requisiti di produzione locale. Inoltre, la legge introduce standard lavorativi e requisiti di produzione locale, promuovendo ulteriormente la tendenza alla produzione localizzata nel settore fotovoltaico, che si prevede si rafforzerà nei prossimi anni.
In quarto luogo, la politica statunitense di sovvenzioni per il fotovoltaico e il suo impatto.
L'ingente politica di sovvenzioni per le infrastrutture di produzione (IR) attualmente in vigore negli Stati Uniti ha di fatto incentivato le imprese fotovoltaiche locali, come First Solar, che è riuscita a trasformare le perdite in profitti e a raggiungere una crescita sostanziale grazie alle sovvenzioni. Questa politica non solo aiuta le aziende locali a migliorare la propria situazione finanziaria nel breve termine, ma è anche cruciale per il miglioramento della loro redditività futura. Con l'aumento della quota di capacità produttiva locale, si prevede che le sovvenzioni per le infrastrutture di produzione (LA) aumenteranno ulteriormente la redditività di aziende come First Solar. Inoltre, si prevede che i prezzi dei moduli torneranno a salire a causa dei vincoli di capacità produttiva, attenuando le precedenti preoccupazioni relative a un calo dei prezzi o alla perdita dei premi. L'industria fotovoltaica statunitense si trova ad affrontare colli di bottiglia nell'approvvigionamento di silicio, ma si prevede che manterrà e rafforzerà la propria competitività sul mercato globale aumentando la capacità produttiva locale e sfruttando le politiche di sovvenzione esistenti. Infine, un'analisi di sensitività mostra che la redditività dei moduli integrati nel Sud-est asiatico diminuisce a causa dell'impatto della doppia tariffa inversa, mentre il modello di utilizzo di batterie statunitensi e di assemblaggio nel Sud-est asiatico presenta ancora un elevato potenziale di profitto.
Cinque imprese cinesi negli Stati Uniti: sfide e opportunità legate alla capacità produttiva fotovoltaica.
Con la crescente espansione negli Stati Uniti della capacità produttiva integrata di imprese nazionali ed estere, in particolare Atlas e LONGi, due aziende che stanno ampliando la propria presenza sul territorio statunitense, emerge con forza la crescente importanza della carenza di capacità produttiva di batterie. Nonostante le difficoltà costruttive e le sfide tecniche, una pianificazione lungimirante della capacità produttiva di batterie è fondamentale per lo sviluppo a lungo termine delle imprese. Inoltre, le aziende che si concentrano su operazioni localizzate e su solide relazioni politiche e commerciali hanno maggiori probabilità di affermarsi con successo negli Stati Uniti e di generare profitti consistenti. Allo stesso tempo, gli investitori dovrebbero prestare particolare attenzione a fattori quali le politiche di sovvenzione, le variazioni tariffarie e i rischi legati ai brevetti, al fine di cogliere al meglio le opportunità di investimento.
