1. Fattori di crescita e sfide nel mercato solare statunitense
Dal 2013, il costo dell'energia solare negli Stati Uniti è inferiore a quello del carbone, rendendola una delle fonti energetiche più convenienti. Tuttavia, nell'ultimo decennio, le installazioni solari hanno subito due significative flessioni a causa delle modifiche alla politica del credito d'imposta per gli investimenti (ITC) e delle restrizioni all'importazione di componenti cinesi. Gli impianti solari a terra rappresentano il 60-70% delle installazioni totali negli Stati Uniti. Recentemente, le installazioni residenziali hanno subito un rallentamento a causa dell'aumento dei tassi di interesse e delle modifiche alle politiche statali. Nonostante ciò, i progetti a terra continuano a fornire solidi rendimenti, supportati dall'ITC. Con la diminuzione dei tassi di interesse e il mantenimento dei benefici dell'ITC, si prevede una crescita delle installazioni solari.
L'energia solare detiene ormai una quota significativa nel mix energetico, ma è ancora indietro rispetto ai combustibili fossili. L'estensione delle politiche di credito d'imposta internazionale (ITC) da parte dell'amministrazione Biden fornisce un supporto a lungo termine per la crescita del solare. Grazie a solide riserve di progetti, si prevede che il mercato solare statunitense manterrà una crescita a doppia cifra nei prossimi due anni. L'Agenzia Internazionale dell'Energia (IEA) prevede che nel 2024 i progetti solari su larga scala (oltre 1 MW) aggiungeranno 36,4 GW, pari al 58% della nuova capacità di produzione di energia negli Stati Uniti. A causa della limitata produzione interna (meno di 7 GW alla fine del 2023), oltre due terzi dei componenti solari dipendono dalle importazioni.
2. Impatto dei dazi doganali sulla catena di approvvigionamento dell'energia solare nel Sud-est asiatico
Le misure antidumping e i dazi compensativi statunitensi contro le aziende solari cinesi hanno spostato la produzione nel Sud-est asiatico, rendendo la regione un fornitore primario per gli Stati Uniti. Tariffe elevate e restrizioni alla catena di approvvigionamento hanno costretto le aziende a delocalizzare la capacità produttiva nel Sud-est asiatico. Tuttavia, nuove sanzioni potrebbero limitare la produzione in quest'area, facendo aumentare i costi e influenzando l'offerta statunitense. Nel breve termine, gli Stati Uniti continueranno a dipendere dal Sud-est asiatico per le celle solari e i componenti a monte della filiera, mentre le soluzioni a lungo termine si concentreranno probabilmente sullo sviluppo della capacità produttiva interna per evitare i dazi.
3. L'industria solare statunitense e l'impatto dell'IRA
L'industria solare statunitense ha tratto grande vantaggio dall'Inflation Reduction Act (IRA), che ha esteso gli incentivi ITC e introdotto importanti sussidi sul lato dell'offerta per incoraggiare la produzione locale. Questi sussidi mirano a rafforzare la filiera solare nazionale, offrendo un sostegno sostanziale ai produttori di componenti e materiali. Gli standard lavorativi e i requisiti di contenuto nazionale spingono ulteriormente verso la produzione locale, una tendenza che si prevede si intensificherà nei prossimi anni.
4. I sussidi statunitensi per l'energia solare e il loro impatto
I generosi sussidi dell'IRA hanno rivitalizzato aziende solari statunitensi come First Solar, rendendole redditizie. Queste politiche non solo migliorano le performance finanziarie a breve termine, ma sono essenziali per la redditività a lungo termine. Con l'aumento della capacità produttiva interna, i sussidi rafforzeranno ulteriormente la competitività. Data la limitata offerta, si prevede un aumento dei prezzi dei moduli, attenuando i timori di un loro calo. Sebbene gli Stati Uniti debbano affrontare difficoltà nell'approvvigionamento di silicio, l'espansione della produzione interna e lo sfruttamento dei sussidi esistenti contribuiranno a mantenere la competitività globale. Le analisi suggeriscono che, mentre la redditività dei moduli integrati nel Sud-est asiatico potrebbe diminuire a causa dei dazi, l'utilizzo di celle statunitensi con assemblaggio nel Sud-est asiatico rimane redditizio.
5. Sfide e opportunità per le aziende solari cinesi negli Stati Uniti
Aziende cinesi come Canadian Solar e LONGi stanno espandendo la loro produzione negli Stati Uniti, sottolineando l'importanza della produzione locale per il successo a lungo termine. Nonostante le difficoltà nella costruzione e nella manutenzione di impianti locali, investire nella capacità produttiva di celle è fondamentale per la crescita futura. Le aziende che si concentrano sulla localizzazione e sulla costruzione di solide relazioni con le istituzioni governative hanno maggiori probabilità di successo nel mercato statunitense e di generare profitti costanti. Gli investitori dovrebbero monitorare le variazioni di sussidi, tariffe e rischi brevettuali per cogliere le opportunità.
6. Politiche statunitensi in materia di energia solare e prospettive di installazione
I progetti eolici a terra negli Stati Uniti rimangono altamente redditizi. Nonostante gli alti tassi di interesse (intorno all'8,5%), questi progetti generano un rendimento di circa l'8,38%, in gran parte grazie ai benefici del credito d'imposta sugli investimenti (ITC), che riducono il carico fiscale del 30%, diminuendo i costi di investimento.
Con il calo dei tassi di interesse, si prevede un miglioramento dei rendimenti dei progetti solari. Ad esempio, una diminuzione dell'1% dei tassi di interesse aumenterà i rendimenti per tutta la durata di un progetto solare. Sebbene il solare abbia rappresentato oltre il 50% delle nuove installazioni negli ultimi anni, costituisce ancora solo circa il 5% della capacità totale di produzione di energia, lasciando ampi margini di crescita.
Dal 2005, l'ITC (Import Tax Credit) è stato un fattore chiave per la crescita del solare negli Stati Uniti, con sussidi che vanno dal 26% al 30%. L'IRA (Individual Retirement Account) dell'amministrazione Biden ha esteso i benefici dell'ITC fino al 2032, fornendo un forte sostegno alla futura espansione del solare.
Si prevede che le installazioni solari negli Stati Uniti cresceranno rapidamente nei prossimi anni. Entro il primo trimestre del 2024, sono in programma progetti solari per oltre 100 GW, a sostegno della crescita delle installazioni per i prossimi 2-3 anni. Le stime indicano che gli Stati Uniti potrebbero installare 43-45 GW nel 2024, con una crescita prevista di oltre il 20% nel 2025.
I moduli solari statunitensi presentano vantaggi chiave: beneficiano di un sussidio di 7 centesimi per watt nell'ambito dell'IRA (Incentive Reduction Act), sono esenti da alcune tariffe sulle celle del Sud-est asiatico e possono beneficiare di un ulteriore bonus ITC (Incentive Tax Credit) del 10%, che si traduce in un sovrapprezzo. Questo rende i moduli statunitensi più competitivi e redditizi rispetto ai moduli completamente integrati del Sud-est asiatico.
