1. Factores de crecimiento y desafíos en el mercado solar de EE. UU.
Desde 2013, el costo de la energía solar en EE. UU. ha sido menor que el del carbón, lo que la convierte en una de las fuentes de energía más asequibles. Sin embargo, en la última década, las instalaciones solares han experimentado dos importantes caídas debido a cambios en la política del Crédito Fiscal a la Inversión (ITC, por sus siglas en inglés) y a las restricciones a la importación de componentes chinos. Los sistemas solares terrestres representan entre el 60 % y el 70 % del total de instalaciones en EE. UU. Recientemente, las instalaciones residenciales se han ralentizado debido al aumento de las tasas de interés y a cambios en las políticas estatales. A pesar de esto, los proyectos terrestres siguen generando rentabilidades sólidas, respaldados por el ITC. A medida que las tasas de interés bajen y los beneficios del ITC se mantengan, se espera que las instalaciones solares crezcan.
La energía solar ahora tiene una participación notable en la matriz energética, pero aún está por detrás de los combustibles fósiles. La extensión de las políticas de ITC por parte de la administración Biden brinda apoyo a largo plazo para el crecimiento de la energía solar. Con sólidas reservas de proyectos, se espera que el mercado solar de EE. UU. mantenga un crecimiento de dos dígitos durante los próximos dos años. La Agencia Internacional de Energía (AIE) predice que en 2024, los proyectos solares a gran escala (más de 1 MW) agregarán 36,4 GW, lo que representa el 58 % de la nueva capacidad de energía en EE. UU. Debido a la limitada producción nacional (menos de 7 GW a finales de 2023), más de dos tercios de los componentes solares dependen de importaciones.
2. Impacto de los aranceles en la cadena de suministro solar del sudeste asiático
Los aranceles antidumping y compensatorios impuestos por Estados Unidos a las empresas chinas de energía solar han desplazado la producción al sudeste asiático, convirtiendo a la región en un proveedor clave para Estados Unidos. Los altos aranceles y las restricciones a la cadena de suministro han obligado a las empresas a reubicar su capacidad de producción en el sudeste asiático. Sin embargo, las nuevas sanciones podrían limitar la producción en esta región, elevando los costos y afectando el suministro estadounidense. A corto plazo, Estados Unidos seguirá dependiendo del sudeste asiático para obtener células solares y componentes básicos, mientras que las soluciones a largo plazo probablemente se centrarán en desarrollar la capacidad de producción nacional para evitar los aranceles.
3. La industria solar estadounidense y el impacto de la IRA
La industria solar estadounidense se ha beneficiado enormemente de la Ley de Reducción de la Inflación (IRA), que extendió los incentivos del Crédito Fiscal a la Inversión (ITC) e introdujo importantes subsidios a la oferta para fomentar la fabricación local. Estos subsidios buscan fortalecer la cadena de suministro solar nacional, brindando un apoyo sustancial a los productores de componentes y materiales. Las normas laborales y los requisitos de contenido nacional impulsan aún más la producción local, una tendencia que se espera se intensifique en los próximos años.
4. Subvenciones estadounidenses para la energía solar y su impacto.
Los generosos subsidios de la IRA han revitalizado a empresas solares estadounidenses como First Solar, convirtiéndolas en rentables. Estas políticas no solo mejoran el desempeño financiero a corto plazo, sino que son esenciales para la rentabilidad a largo plazo. A medida que aumenta la capacidad nacional, los subsidios mejorarán aún más la competitividad. Con una oferta limitada, se espera que los precios de los módulos aumenten, lo que alivia la preocupación por una posible caída de precios. Si bien Estados Unidos enfrenta desafíos con el suministro de silicio, expandir la producción nacional y aprovechar los subsidios existentes ayudará a mantener la competitividad global. Los análisis sugieren que, si bien la rentabilidad de los módulos integrados del sudeste asiático podría disminuir debido a los aranceles, el uso de células estadounidenses con ensamblaje en el sudeste asiático sigue siendo rentable.
5. Desafíos y oportunidades para las empresas solares chinas en EE. UU.
Empresas chinas como Canadian Solar y LONGi están expandiendo su producción en Estados Unidos, lo que subraya la importancia de la fabricación local para el éxito a largo plazo. A pesar de las dificultades para construir y mantener instalaciones locales, invertir en capacidad de producción de células solares es vital para el crecimiento futuro. Las empresas que se centran en la localización y en el establecimiento de sólidas relaciones con el gobierno tienen más probabilidades de triunfar en el mercado estadounidense y generar beneficios sostenidos. Los inversores deben estar atentos a los cambios en los subsidios, los aranceles y los riesgos de patentes para aprovechar las oportunidades.
6. Políticas de energía solar en EE. UU. y perspectivas de instalación.
Los proyectos terrestres en Estados Unidos siguen siendo muy rentables. A pesar de los altos tipos de interés (alrededor del 8,5%), estos proyectos generan una rentabilidad aproximada del 8,38%, debido en gran medida a los beneficios del crédito fiscal a la inversión (ITC, por sus siglas en inglés), que reducen las obligaciones tributarias en un 30%, disminuyendo así los costes de inversión.
A medida que bajan los tipos de interés, se espera que mejore la rentabilidad de los proyectos solares. Por ejemplo, una disminución del 1 % en los tipos de interés aumentará la rentabilidad a lo largo de la vida útil de un proyecto solar. Si bien la energía solar ha representado más del 50 % de las nuevas instalaciones en los últimos años, todavía constituye solo alrededor del 5 % de la capacidad energética total, lo que deja un amplio margen de crecimiento.
El crédito fiscal a la inversión (ITC, por sus siglas en inglés) ha sido un motor clave del crecimiento de la energía solar en Estados Unidos desde 2005, con subsidios que oscilan entre el 26 % y el 30 %. La Ley de Reforma de la Inversión (IRA, por sus siglas en inglés) de la administración Biden extendió los beneficios del ITC hasta 2032, lo que brinda un sólido respaldo a la futura expansión de la energía solar.
Se prevé que las instalaciones solares en Estados Unidos crezcan rápidamente en los próximos años. Para el primer trimestre de 2024, hay más de 100 GW de proyectos solares en desarrollo, lo que impulsará el crecimiento de las instalaciones durante los próximos 2 o 3 años. Las estimaciones indican que Estados Unidos podría instalar entre 43 y 45 GW en 2024, con un crecimiento superior al 20 % previsto para 2025.
Los módulos solares estadounidenses presentan ventajas clave: reciben un subsidio de 7 centavos por vatio en virtud de la Ley de Reforma de la Inversión (IRA), están exentos de algunos aranceles aplicados a las células del sudeste asiático y pueden optar a una bonificación adicional del 10 % en el Crédito Fiscal a la Inversión (ITC), lo que les otorga una prima. Esto hace que los módulos estadounidenses sean más competitivos y rentables en comparación con los módulos del sudeste asiático totalmente integrados.
